인사말
안녕하세요, 오늘은 리튬 관련주에 대해서 알아볼까 합니다. 어제와 다르게 초전도체 테마가 잠깐 주춤을 하고 있어서 다른 테마의 종목을 블로그로 써보려 합니다. 아침에 일어나서 뉴스기사를 보니, 결국 LK-99는 초전도체가 아니라고 ‘네이처’에서 발표를 했다네요.. 그렇다면, 이번 주제는 테마를 바꿔서, 현재 아침부터 상한가를 달리고 있는 리튬 관련주 ‘미래산업’에 대해 분석해 보겠습니다.
(모든 투자의 책임은 본인에게 있다는 점 꼭 명심합시다!)
1. ‘미래산업’ 회사 개요
1) 회사 개요
▶ ‘미래산업’은 반도체장비, SMD Mounter, 마스크장비 사업을 하는 회사입니다.
▶ SMD는 반도체칩이나 전자부품을 포장하는 패키징 기술의 일종입니다.
▶ 해외에 대리점을 36개 구축되어 있어, 국내시장에 국한 되어있지 않습니다.
2) 회사 CEO 인사말
▶ 1983년에 설립된 오래된 회사입니다.
▶ 개요에서 보았듯이, 반도체 검사장비와 표면실장장비(SMD Mounter)를 생산하는 회사입니다.
▶ 과거 일본수출 규제로 인해, 반도체 시장 국산화에 앞장섰다는 것을 알 수 있습니다.
▶ 유럽, 아시아, 중동, 미주를 상대로 부품을 생산, 납입하고 있습니다.
3) 회사 사업 부문
▶ 반도체검사장비, SMD Mounter, 마스크장비에 대표되는 사진 하나씩 가져와봤습니다.
▶ 사업영역이 부품이 아닌 제조장비를 만드는 회사임을 확인할 수 있습니다.
(미래산업 홈페이지 URL : http://www.mirae.co.kr/ko/index.asp)
2. ‘미래산업’ 회사 사업 분석
1) 주요제품 매출구성
▶ 해당 사진은 네이버 금융에서 주요제품 매출 구성입니다.
▶ 반도체검사장비(ATE)가 매출의 약 78%로 가장 큰 매출 구성을 차지하고 있습니다.
▶ SMD Mounter(SMT)가 약 21%로 두번째로 많은 매출을 차지하고 있습니다.
▶ 코로나 기간이 끝나서 그런지 2023년의 매출구성에는 마스크장비 매출이 하나도 없네요.
2) 주요제품 매출실적
▶ 반도체검사장비(ATE)와 SMD Mounter(SMT)의 매출의 대부분이 수출 위주라는 것을 알 수 있습니다.
▶ 수출되는 회사를 검색해보니, MSV Systems & Services PTE LTD 라는 싱가폴의 작은 반도체 공급업체 회사와의 거래(전체 약40%)가 가장 많다는것을 확인 할 수 있었습니다.
3) 주요제품 연구실적
▶ 다른 사업을 확장하기보단, ATE와 SMT 사업에 치중하며 연구를 해나가고 있습니다.
▶ 코로나 시기에, 수요에 맞춰 마스크 제조 장비를 만들다가, 코로나가 끝난 이후에 다시 반도체 장비 연구에 집중하는 모습을 보이고 있습니다.
3. ‘미래산업’ 회사 재무 분석
▶ 매출이 꾸준하게 증가를 하고 있으며, 적자였던 영업이익이 2022년 말까지 흑자를 기록했습니다.
▶ 자산 대비 부채의 비율이 약 30%로 자본이 상당히 많은 기업입니다.
▶ 2020년에는 마스크 장비 개발로 인해, 투자활동현금흐름 -444억원으로 투자활동이 많았습니다.
▶ 2022년 투자활동현금흐름을 살펴보니, -104억으로 다른 투자활동이 있었던것으로 보입니다.
▶ 최근 반도체 경기 불황으로 신사업 도모로, 나이지리아에 광산을 보유하고 채굴을 시작한 천호투자유한회사를 사업파트너로 함께 하고 있다고 합니다.
▶ 코로나에 맞춰 사업을 확정했듯이, 국내 리튬 생산기업들에게 유통사업을 진행을 병행할 것으로 보입니다.
4. ‘미래산업’ 회사 주가 분석
▶ 반도체 관련 기업임에도 불구하고, 리튬 사업으로 확장해 나가는 사업 수완 덕분에, ‘리튬’ 미래 가치를 받고 주가가 상승하고 있는것을 볼 수 있습니다.
▶ 이동평균선 120일을 넘지 않고 꾸준히 상승하는것을 볼 수 있습니다.
▶ 오늘은 무상증자 권리락 효과로 상한가를 쳤습니다. 하지만, 무상증자 권리락은 주식의 가치가 변하지 않고 매력적으로만 보이게되는 효과여서, 세력의 개입으로 상한가를 띄웠을 가능성이 높습니다.
▶ 초전도체 테마주 열풍 기간 동안, 상장 주식수가 500만주인 ‘미래산업’의 거래량이 몇백만을 오갔습니다. 즉, 혼란스러운 기간동안 세력의 단기적 개입이 있을 가능성이 높습니다.
5. 분석 결과
▶ 근본은 반도체 관련 기업이고, 부수적으로 수요에 맞춰 마스크 제조장비, 리튬 유통 MOU 등의 사업을 병행하는 기업입니다.
▶ 이미, 리튬테마가 한번 지나갔기 때문에, ‘미래산업’의 중장기적 사업인 리튬 유통 사업의 가치가 반영이 되었습니다.
▶ 사실, 기업구조를 살펴보면 미래산업-넥스턴바이오사이언스-스튜디오산타클로스 의 구조로 이뤄져 있습니다. 이 회사들의 사주를 살펴보면 쌍방울 그룹의 소속이라는 것을 확인할 수 있습니다.
▶ 즉, 유상증자로 기업을 요리한 경력이 있으신 분의 손에 있다보니, 리튬유통 이슈가 회사의 가치를 높이는 사업이 될지는 미지수 일 수 있습니다. 반드시 투자할 때 조심하시기 바랍니다.
마무리
오늘은 리튬 테마에 속해 있는 ‘미래산업’ 기업을 알아 보았습니다. 기업의 입장에서 대세수요에 맞는 사업으로 발바꿈하는것은 단기적인 재무에 효과를 줄 수 있다 생각합니다. 하지만 저의 가치투자 스타일은 빠른 발바꿈보다 착실한 준비를 통해 사업의방향이 대세의 방향에 서서히 맞춰나가는 스타일을 더 선호합니다. 뭐든 급하게 먹다보면 체할 수 있는거 생각하거든요.. 이상 글을 마치며 항상 건강한 투자하시길 바라며, 오늘도 좋은하루 되세요~~!
<출처> 미래산업 기업 홈페이지 / 네이버 증권